Ist die Wurzel aus der Kovarianz die Varianz?

Nein, die Varianz ist die Kovarianz einer Zufallsvariable mit sich selber. Die Wurzel davon ist die Standardabweichung.

Also Var(X) = Cov(X, X) = σ²(X)

Eine Kovarianz kann auch negativ sein, hat also nicht immer eine Wurzel.

Vgl. auch https://www.google.com/search?q=unterschied+varianz+kovarianz