Mir erscheint der Spaß etwas aus dem Zusammenhang gerissen.
Was ein TTY ist, wurde ja nun im Textabschnitt oben erklärt.
den Code kannst du die folgt verstehen:
printf "Enter new password: "
# gib "Enter new password: " aus
stty -echo
# deaktiviere die Ausgabe eingegebener Zeichen
read pass < /dev/tty
#lies das Passwort
...
stty echo
# aktiviere die Ausgabe eingegebener Zeichen im Terminal
___
#Schau mal in die manpage zu "read"
read -s -p "Password: " password
#ist einfacher ;)