Ich komme leider aufgrund der richtigen Berechnung auf eine falsche bzw. unrealistische Zahl. Würde mich freuen wenn mir jemand bei dieser folgenden Aufgabenstellung meinen Fehler aufzeigen könnte:
Die GmBH verfügt über 600.000.000. Sie plant den Bau eines Bürogebäudes um es zu vermieten. Die Investitionssumme beläuft sich auf 15.000.000.000. Die variablen Mieteinnahmen liegen bei 5.000.000 pro Jahr. Die GmbH prüft folgende Optionen:
1. Option: Finanzierung Bürogebäude unter Einsatz gegeben EK von 600.000.000 sowie Aufnahme Darlehen 900.000.000 zu 2,00 %
2. Option: Finanzierung des Hauses unter Einsatz 300.000.000 Eigenkapital sowie Aufnahme Darlehen von 12.000.000.000 zu 2,20 %
Aufgabe: Rechnerisch aufzeigen welche Wirkung der Leverage Effekt hat
Ich habe folgendermaßen gerechnet:
GKR: JÜ+FKZINSEN*FK / Gesamtkapital * 100
5.000.000+0,02*900.000.000 / 15.000.000.000
0,00153 = 0,153%
EKR: GKR + (GKR - FKZINS)* (FK/EK) * 100
0,153% + (0,153% - 0,02)* (900.000.000/600.000.000) *100
= -2,77%
Eigentlich müsste sich bei der Berechnung des EKR ein Prozensatz zwischen 10-15% ergeben. Deswegen ist das Ergebnis falsch, aber ich sehe leider nicht den Fehler.
Über Tipps und Hilfe bei der Berechnung freue ich mich sehr.