jl1989
08.02.2011, 21:54
Wie errechne ich den effektiven Devisenkurs zweier Optionsgeschäfte (Call and Put)?

Hallo,

ich habe gerade Klausurvorbereitung und bräuchte ein wenig Hilfe.

Eine Industrie AG hält eine Forderung über 8 Mio USD, die in einem halben Jahr fällig wird. Der Devisenmanager möchte die Positionen mit EURO Kaufoptionen gegen einen Kursanstieg sichern. Dazu folgende Informationen:

Europäischer Call

  • Underlying EURO Laufzeit 6 Monate
  • Lauzeit 6 Monate
  • Strike 0,8645 USD/ EURO
  • Optionsprämie 2,37 zu 2,51 US-Cent/ EURO

Der Manager sucht nach einer Möglichkeit, die Auszahlung für die Anschaffung des Calls zu verringern, und überlegtm den fokgenden Put zu verkaufen:

Europäischer Put

  • Underlying EURO
  • Laufzeit 6 Monate
  • Strike 0,8645 USD/ EURO
  • Optionsprämie: 2,64 zu 2,78 US-Cent/ EURO

Meine Frage ist nun, wie ich den effektiven Devisenkurs unter Berücksichtigung beider Optionsgeschäfte errechne.

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Hilfreichste Antwort
von abdibile
09.02.2011, 06:42

Er muss den Call kaufen für den Ask Preis 2,51 und kann den Put verkaufen für den Bid Preis von 2,64, erzielt also insgesamt Einnahmen von 0,13 US cent / Euro.

Am Ende der Laufzeit kann er dann EURO kaufen für 0,8645 USD/EUR (wenn Call im Geld oder muss EUR kaufen für 0,8645 USD/EUR (wenn Put im Geld), hat also in allen Fällen einen Wechselkurs von 0,8645 USD/EUR eingeloggt.

Unter berücksichtigung der Prämieneinnahme von 0,13 UScent/EUR (die man eigentlich aufzinsen müsste, damit man den Wert zum gelichen zeitpunkt hätte wie die Transaktion stattfinden, aber dazu bräuchte man den hier nicht gegebenen Zins) macht das einen Umrechjungskurs von

0,8645 - 0,0013 = 0,8632

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